Слишком ранний выход из позиции может серьезно ограничить возможный выигрыш черепахи трейдеры по этой сделке. Торговые системы, которым научились черепахи, предполагали совершение множества сделок, только некоторые из которых приносили большие выигрыши. Черепах учили всегда использовать стоп-лоссы, чтобы потери не становились слишком большими. Важно отметить, что они определили стоп-лосс перед тем, как войти в позицию, и определить свой риск до того, как сделка была размещена. Таким образом, они избежали крупных убытков по образцу известного трейдера Ника Лисона, который позволил своим убыткам выйти из-под контроля.

На более ликвидных рынках будет продаваться меньше контрактов, а на менее ликвидных рынках будет заключаться больше контрактов. Чтобы измерить волатильность рынка, система смотрела на 20-дневную экспоненциальную скользящую среднюю истинного диапазона. Деннис научил своих черепах полагаться на научный метод, чтобы минимизировать психологическое воздействие торговли, которое могло заставить трейдеров совершать ошибки и терять значительные суммы денег.

На более волатильных рынках использовали более широкие стопы, чтобы избежать «выбивания» из сделки. Это означает, что по какой цене и в каком направлении рынок сейчас торгуется? Например, если цена акции IBM составляет 125 долларов, которая выросла со 100 долларов с более высокими максимумами и более высокими минимумами, эта тенденция к повышению является состоянием этого рынка. Хотя это может показаться слишком упрощенным для начала, метод Денниса требовал внимания к реальной ситуации на рынке.

Что же сделало эту стратегию такой мощной и почему она до сих пор вызывает интерес среди современных инвесторов? Во-вторых, системы следования за трендом становятся убыточными в случае разворота тренда. Черепахи и другие трейдеры часто использовали выражение «The trend is your friend until the end when it bends» (в вольном переводе звучит примерно как «Тренд – твой друг, пока не повернулся к тебе задом»). Развороты в конце тренда могут жестоко отразиться на состоянии как вашего счета, так и душевного здоровья. Просадки обычно возникают после окончания периода тренда, но могут длиться месяцами, пока рынки остаются нестабильными.

Будь то акции, облигации, валюты или, особенно, криптовалюты, умение выявлять и использовать тренды может привести к значительным результатам. Например, криптовалюты с их печально известной волатильностью представляют собой одновременно и вызов, и возможность для следования за трендом. Применяя строгие правила входа и выхода, трейдеры могут ориентироваться в этих бурных водах, получая потенциально большие прибыли и эффективно управляя рисками. Чтобы войти в рынок, трейдеры ждали четкого сигнала о наличии тренда.

1. Стратегия черепах — это известная стратегия следования за трендом, используемая трейдерами для того, чтобы воспользоваться устойчивым импульсом на рынке.
2. Использование современных инструментов и технологий является необходимым условием для применения стратегий черепашьего трейдинга в современных условиях.
3. Хотя это может показаться слишком упрощенным для начала, метод Денниса требовал внимания к реальной ситуации на рынке.
4. Даже с четким набором правил, многие черепахи все еще не могли следовать правилам.
5. Соблюдение этой стратегии означало вход и выход из рынка по заранее установленным ценам.

В чем заключается неприятие риска трейдером или клиентом?

Затем Ричард Деннис дал торговцам-черепахам фиксированный набор торговых правил для торговли на рынках. Несколько трейдеров черепах получили трехзначную прибыль в течение нескольких коротких лет, а некоторые даже открыли свои собственные хедж-фонды. Этот метод торговли (обратный следованию за трендом) позволяет зарабатывать деньги на рынках, где не наблюдается существенных трендов.

Торговля против тренда

Черепахи торговали товарами, валютой, металлами, энергоносителями, облигациями и S&P 500. Давайте посмотрим на важность каждого из этих вопросов и на то, как он повлиял на принятие решения черепахой.

Актуальность черепашьего трейдинга

На самом деле именно эта возможность является причиной возникновения и функционирования финансовых рынков. Любая инвестиционная стратегия требует осознания того, насколько риски приемлемы или неприемлемы, и Деннис не стал исключением. Хотя каждая инвестиция связана с определенным уровнем риска, выбор правильной суммы был невероятно важным. Стратегия черепах — это известный эксперимент в истории трейдинга, который мы рассмотрим в сегодняшней статье. Люди часто не видят различия между трейдером и простым инвестором. Из-за того что многие называющие себя инвесторами ведут себя как трейдеры, возникает путаница.

Для новичков это означает, что при наличии правильного образования и приверженности дисциплине можно успешно ориентироваться на финансовых рынках, даже не имея опыта. Начинающие черепахи, выходцы из разных слоев общества и не имеющие значительного опыта торговли, превратились в трейдеров мирового класса благодаря интенсивной программе обучения и неукоснительному применению четких правил. Это превращение говорит, что каждый, кто готов потратить необходимое время и усилия, может добиться успеха. Череда небольших убытков может обескураживать, но рынок существует не для того, чтобы исполнять наши желания, и мы должны понимать, что многие совершенно хорошие сделки будут просто закрыты из-за движений рынка.

Как правило, это мог быть новый 20-дневный максимум или минимум для первоначального входа или 55-дневный максимум, или минимум для добавления к существующей позиции. Такой подход позволял им входить в рынок с некоторым подтверждением того, что тренд действительно имеет место. Для определения точек входа и выхода Черепахи использовали каналы Дончиана. Сигнал подавался, когда цены превышали максимумы или минимумы за 20-дневный период. Волатильность измерялась с помощью среднего истинного диапазона (ATR), по сути, для корректировки размера позиции; другие индикаторы, такие как скользящие средние, использовались для подтверждения трендов.

Это был 1983 год, и Деннис претворил в жизнь некоторые из основных концепций «теории перспектив», по которой Даниэль Канеман получил Нобелевскую премию по экономическим наукам в 2002 году. Многие годы теория экономики и финансов базировалась на теории рационального выбора, согласно которой индивидуум действует рационально и учитывает в процессе принятия решения всю имеющуюся информацию. Преуспевающие трейдеры делали деньги на том, что использовали стереотипы иррационального поведения других трейдеров. Академические исследования выявили поразительно большое количество свидетельств, подтверждающих, что большинство людей не поступают рационально. Научные исследования изобилуют десятками вариантов нерационального поведения и повторяющихся ошибок в суждениях. Увенчанное одинокой фигурой Цереры, римской богини плодородия, сорокапятиэтажное здание гордо возвышается на бульваре Уэст-Джексон в окружении своих собратьев-небоскребов.